Hace un par de semanas que se cumplía exactamente 30 años del anuncio del ministro de la dictadura militar Alfredo Martinez de Hoz de su plan de ajuste fiscal, en el cual entre sus puntos salientes incluía: la liberación de precios y la congelación de salarios, junto a la liberación financiera (bicicleta financiera). Este plan junto a otras medidas de ataque a las masas populares, dejaron huellas que se hicieron evidente con el paso del tiempo, como ser un capitalismo dependiente y con la destrucción de medios de producción. Gracias a este plan la burguesía criolla arremetió contra los derechos de los trabajadores. La "buena nueva" de Martines de Hoz fue muy bien recibido por las cámaras empresariales y la UIA, en espacial, con el aval de los sindicatos burocráticos y de los partidos patronales (UCR,PJ...Etc).El país de la producción con sus encrucijadas abría sus puertas a la especulación financiera.Una de las medidas primordiales llevadas a cabo por la dictadura fue aumentar la tasa de interés para "sincerar" el precio del dinero, lo cual agravo inmediatamente el crédito, de forma paralela, para condensar la emisión monetaria, decidieron comenzar a financiar el déficit fiscal con la consiguiente emisión de títulos públicos, el primer gran festín de la especulación se produjo, con la respectiva compra de Valores Nacionales Ajustables, un título público indexado por la inflación que llegó a ocupar la tercera parte de los activos financieros privados. Ante el enorme costo que representaban, los títulos fueron rescatados y para reemplazarlos el Gobierno militar emitió Letras de Tesorería que pagaban jugosos intereses y que se convirtieron en otro de los pedales de la bicicleta financiera. El estado realizo una gran transferencia de dinero (capital) desde los trabajadores - con el consiguiente daño al consumo y la producción nacional - a un sector de la clase capitalista.
Una bicicleta otra vez
Esto pareciera que solo quedaría en el pasado, pero la realidad lo desmiente, en la actualidad la bicicleta financiera es el negocio mas rentable que que el gobierno de cambiemos aplica con el discurso de "llevar la inflación a cero", pero esto como ya lo sabemos solo es eso discurso.El carry trade es un procedimiento financiero especulativo, la cual consiste en tomar prestado una cierta cantidad de dinero a una tasa baja de interés en un país e invertir en otro esos fondos a una tasa mas elevada. Por citar, un inversor toma prestado en yenes a tasa casi cero( desde el 2012 esta moneda se utilizo para fondear este tipo de operaciones)comprando dolares australianos con una tasa de interés del 4%, la ganancia puede incrementarse si se valora la moneda del país que abona las altas tasas de interés, lo cual por lo común es excepcional: La rentabilidad de este tipo de operatoria también podrá elevarse si se desvaloriza la moneda del país en que se fondea la operativa, pero si esta ultima moneda se valoriza, puede fugarse la ganancia o incluido puede ocasionar fuertes perdidas.
Este tipo de operaciones del carry trade, en los últimos años se han extendido y profundizado con la globalizacion financiera. en las ultimas crisis de 2007-2009 muchos inversores se fondeaban a baja tasa en yenes o francos suizos y adquierian posiciones largas en dolares de países como Australia o de nueva Zelanda,también en rand de Sudáfrica; Asimismo se tomaban deuda en yenes para hacer colocaciones en dolares de EE.UU o libras esterlinas. Después, por la baja de la tasa de interés en EE.UU, el carry trade prosiguió con monedas que pagaban altisimas tasas de interés, como el caso del real brasileño o el dolar australiano, con fondeo en el dolar o el yen.A si podemos mencionar que este tipo de "negocios" mueva alrededor del mundo (En especial en países atrasados) unos 2 billones de dolares.
Aquellos países que reciben estos fondos pueden experimentar temporaria-mente por un periodo una relativa tranquilidad, con apreciaciacion de la moneda local, con lo cual financiar el déficit fiscal; en la medida en que los fondos especulativos se dirijan a colocaciones de cartera, como ser bonos y acciones, es muy marginal la inversión en fuerzas productivas con mínimo de desarrollo, Por ende, el carry trade puede agravar las crisis cambiarias y financiera en el país receptor de los mismos fondos. Por dar un ejemplo, un elevado déficit en cuenta corriente, o una elevada deuda creciente y se muestre impagable, pude empujar una salida precipitada de fondos. Las reversión violenta de los flujos del carry trade conlleva a las desvalorizaciones forzosas de la moneda local, con causas terribles para la economía.
Como decíamos en el primer párrafo los resultados del plan económico de Martinez de Hoz fueron mas desocupación en la clase obrera y el crecimiento de la pobreza : según datos de la época los trabajadores bajaron su participación en 45% por ciento en 1974 al 26 por ciento en 1983, la deuda externa evoluciono de 9.738 millones a 45.038 millones, la población de hogares pobres se incremento al 28,3 por ciento en 1982.Destaquemos que en la actualidad la deuda se ha incrementado en 40.500 millones de dólares. Es un aumento del 26%. La deuda total es de unos 210.000 millones de dólares. La deuda del sector público aumentó en 41.700 millones de dólares desde que asumiera Macri a la presidencia ; esto significa que hubo un 40,9% de incremento (Consultase en Infobae, http://www.infobae.com/economia/finanzas-y-negocios/2017/01/25/la-deuda-externa-bruta-ya-supera-los-usd-210-000-millones/). No hay manera de mantener la economía a este acelerada de endeudamiento. Y la deuda externa puede llegar a ser un factor explosivo para una reversión brusca en los movimientos del dinero.
Como en los años de Martinez de Hoz no es que se aprecie la moneda local, esta apreciación no significa que sea una expresión de crecimiento económico,es decir , propulsor del desarrollo de las fuerzas productivas, en el incremento de la productividad. De hecho la inversión productiva sigue sin repuntar: en 2016 la inversión bruta fija (medida a precios corrientes) fue de apenas el 14,8% del PBI, el nivel más bajo de la serie del Indec desde 2004. Dada la baja productividad de la industria, muchos empresarios dicen que con este dólar no pueden competir. De ahí también el ataque del Gobierno de cambiemos y las cámaras empresarias sobre el salario obrero –perdió por lo menos seis puntos porcentuales solo en 2016- y a las condiciones de trabajo. Los acuerdos de productividad por sector, realizados con la complicidad de la burocracia sindical, son una muestra. Una vez más se comprueba que la política monetarista de anclar el peso al dolar es una herramienta puesta al servicio del aumento de la explotación del trabajo por el capital. La disyuntiva, de todas formas, sería una fuerte devaluación, acompañada de una política de congelamiento de salarios . Aunque por ahora no se advierte que haya grupos importantes del capital detrás de esta iniciativa devaluatoria.
En este marco de recesión económica este tipo de políticas, es como echar leña al fuego ardiente. Como ha sucedido en otros períodos tanto de Martinez de Hoz, como en otros países, la política monetarista de anclar el dólar para frenar la inflación, sin mejora significativa de la inversión, y basada en más endeudamiento para cubrir el déficit fiscal, ha llevado a mas arder el fuego de la crisis.
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